El precio un 27% más barato de Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) sigue en sintonía con las ganancias

El precio de las acciones de Lululemon Athletica Inc.(NASDAQ:LULU) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 27%. Los accionistas a largo plazo se habrían llevado un buen golpe, ya que la acción ha caído un 9,0% en el último año.

Aunque su precio ha caído sustancialmente, dado que cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") inferiores a 16 veces, aún puede considerar Lululemon Athletica como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 27,6 veces. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en territorio positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Lululemon Athletica lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Lululemon Athletica es cuando el crecimiento de la compañía va camino de eclipsar decididamente al mercado.

Echando la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 82% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA en un 172% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 13% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un crecimiento anual del 10%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados más sólidos.

Con esta información, podemos ver por qué Lululemon Athletica cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Lululemon Athletica?

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, el PER de Lululemon Athletica sigue superando significativamente al resto del mercado. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Lululemon Athletica mantiene su elevado PER gracias a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como se esperaba. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Lululemon Athletica con seis sencillas comprobaciones.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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