Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, puede considerar LGI Homes, Inc.(NASDAQ:LGIH) como una inversión atractiva con su ratio PER de 13,8x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para LGI Homes, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.
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¿Hay crecimiento para LGI Homes?
Para justificar su PER, LGI Homes tendría que registrar un crecimiento lento, inferior al del mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 39%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 34% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios recientemente ha sido indeseable para la empresa.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 11% durante el próximo año, según los seis analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento del 11% en el mercado, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios comparable.
Con esta información, nos parece extraño que LGI Homes cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos comprobado que LGI Homes cotiza actualmente con un PER inferior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento están en consonancia con el mercado en general. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se ajuste a las perspectivas. Al menos, el riesgo de una caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían experimentar cierta volatilidad.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en LGI Homes (al menos 1 de ellas potencialmente grave), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.