¿Está BlackSky Technology (NYSE:BKSY) utilizando demasiada deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que BlackSky Technology Inc.(NYSE:BKSY) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio difícil. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de BlackSky Technology

¿Cuál es la deuda neta de BlackSky Technology?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en marzo de 2024 BlackSky Technology tenía una deuda de 85,0 millones de dólares, frente a los 76,3 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, cuenta con 35,4 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 49,6 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de BlackSky Technology

Podemos ver en el balance más reciente que BlackSky Technology tenía pasivos por valor de 17,3 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 111,1 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 35,4 millones de dólares en efectivo y 29,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 63,3 millones de dólares.

BlackSky Technology tiene una capitalización bursátil de 144,0 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si BlackSky Technology puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, BlackSky Technology registró unos ingresos de 100 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 44%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de BlackSky Technology, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió la considerable cifra de 52 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con el pasivo mencionado anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 47 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para BlackSky Technology que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es un poco desagradable.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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