Los inversores en Watts Water Technologies (NYSE:WTS) han obtenido un fuerte rendimiento del 118% en los últimos cinco años.

Los accionistas de Watts Water Technologies, Inc.(NYSE:WTS) han visto descender el precio de la acción un 12% durante el mes. Pero eso no cambia el hecho de que los accionistas han recibido rendimientos realmente buenos en los últimos cinco años. Creemos que la mayoría de los inversores estarían contentos con la rentabilidad del 109% en ese periodo. Así que, aunque nunca es divertido ver caer el precio de una acción, es importante mirar a un horizonte temporal más largo. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora esté barata.

Teniendo eso en cuenta, merece la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor de la rentabilidad a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Watts Water Technologies consiguió aumentar sus beneficios por acción un 16% al año. Esto hace que el crecimiento del BPA se acerque especialmente al crecimiento anual del precio de la acción del 16%. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo Watts Water Technologies ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Watts Water Technologies en los últimos 5 años ha sido del 118%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Watts Water Technologies proporcionó un TSR del 6,5% en los últimos doce meses. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 17% anual durante media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Watts Water Technologies que debería conocer.

Por supuesto, Watts Water Technologies puede no ser la mejor acción para comprar. Por eso, quizá le interese ver esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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