Las ganancias no cuentan la historia de Advanced Drainage Systems, Inc. (NYSE:WMS) después de que las acciones subieran un 26%.

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Advanced Drainage Systems, Inc.(NYSE:WMS) han seguido avanzando, con una ganancia del 26% en los últimos treinta días. En los últimos 30 días, la revalorización anual ha sido del 79%.

Después de un salto tan grande en el precio, dado que cerca de la mitad de las empresas en los Estados Unidos tienen relaciones precio-ganancias (o "P/E") por debajo de 16x, usted puede considerar Advanced Drainage Systems como una acción a evitar por completo con su relación P/E de 25,4x. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Advanced Drainage Systems lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Para justificar su PER, Advanced Drainage Systems debería registrar un crecimiento extraordinario, muy superior al del mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un digno incremento del 10%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 165% en total durante los tres últimos años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 7,2% durante el próximo año, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 13%, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que Advanced Drainage Systems cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.

La última palabra

El PER de Advanced Drainage Systems está volando alto al igual que lo han hecho sus acciones durante el último mes. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Advanced Drainage Systems reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que haría descender el elevado PER. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Siempre hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo, Advanced Drainage Systems tiene 2 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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