Por qué los titubeantes resultados de RTX (NYSE:RTX) son sólo el principio de sus problemas

La moderada reacción del mercado sugiere que las recientes ganancias de RTX Corporation(NYSE:RTX) no contuvieron ninguna sorpresa. Sin embargo, creemos que los inversores deben ser conscientes de algunos factores subyacentes que pueden ser motivo de preocupación.

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El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de RTX más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se ha beneficiado de 483 millones de dólares de partidas inusuales. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautelosos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Hemos analizado los números de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y es muy común que los elementos inusuales sean de naturaleza puntual. Y eso es lo que cabría esperar, dado que estos aumentos se describen como "inusuales". Suponiendo que esos elementos inusuales no vuelvan a aparecer en el año en curso, esperaríamos que el beneficio fuera más débil el año que viene (en ausencia de crecimiento del negocio, claro).

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de RTX

Podría decirse que los beneficios estatutarios de RTX se han visto distorsionados por elementos inusuales que han aumentado los beneficios. Por este motivo, creemos que los beneficios estatutarios de RTX pueden ser mejores que su capacidad de generar beneficios subyacentes. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie a la hora de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Por ello, si desea profundizar en el análisis de la empresa, es fundamental que esté informado de los riesgos que entraña. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 4 señales de advertencia con RTX, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de RTX. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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