La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Howmet Aerospace (NYSE:HWM) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener valores ganadores plurianuales de alta calidad. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. ¿No se lo cree? Pues mire la cotización de Howmet Aerospace Inc.(NYSE:HWM). Está un 922% más alta que hace cinco años. Si eso no le hace pensar en invertir a largo plazo, no sabemos qué lo hará. También es bueno ver que la cotización ha subido un 19% en el último trimestre. Nos complace ver que los inversores obtienen tan buenos resultados con sus acciones.

A la luz de la caída del 4,7% de la acción en la última semana, queremos investigar la historia a largo plazo, y ver si los fundamentos han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Howmet Aerospace logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 59% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima notablemente al aumento medio anual del 59% del precio de la acción. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Howmet Aerospace.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Howmet Aerospace, su TSR ha sido del 934% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Howmet Aerospace ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 97% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 60% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia en Howmet Aerospace que debería conocer.

Pero atención: puede que Howmet Aerospace no sea la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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