La subida del 27% de las acciones de GMS Inc. (NYSE:GMS) se justifica por la necesidad de mejorar los beneficios

La cotización de las acciones de GMS Inc.(NYSE:GMS) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 27%. En los últimos 30 días, la ganancia anual ha sido del 65%.

A pesar del firme rebote de la cotización, dado que aproximadamente la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 18x, aún puede considerar GMS como una inversión atractiva con su ratio PER de 10,8x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, GMS se ha mostrado muy floja. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de GMS se consideren razonables.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 2,9%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global del 1.196% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento reciente de los beneficios ha sido más que adecuado para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 2,9% anual, según las estimaciones de los ocho analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento del 13% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de GMS se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Lo más importante

A pesar de que las acciones de GMS se están revalorizando, su PER sigue siendo inferior al de la mayoría de las demás empresas. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que GMS mantiene su bajo PER debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general, como se esperaba. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Además, también debería conocer esta 1 señal de advertencia que hemos detectado en GMS.

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica si examina algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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