El crecimiento quinquenal de los beneficios de EMCOR Group (NYSE:EME) va a la zaga de la enorme rentabilidad para el accionista

La inversión a largo plazo puede cambiarnos la vida cuando compramos y mantenemos los grandes negocios. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. Basta con pensar en los astutos inversores que mantuvieron las acciones de EMCOR Group, Inc.(NYSE:EME) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 454%. Y esto es sólo un ejemplo de las épicas ganancias logradas por algunos inversores a largo plazo. Mientras tanto, el precio de la acción es un 4,8% superior al de hace una semana.

Tras una fuerte subida en la última semana, merece la pena comprobar si los rendimientos a más largo plazo se han visto impulsados por la mejora de los fundamentales.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, el Grupo EMCOR logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 29% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 41% anual, durante el mismo periodo. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que el Grupo EMCOR ha mejorado sus resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre la evolución de su situación financiera a lo largo del tiempo.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso del Grupo EMCOR, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 465%, lo que es mejor que el rendimiento de la cotización mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que el Grupo EMCOR ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 125% en los últimos doce meses. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 41%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría valer la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, para no perder una oportunidad. Si desea analizar el Grupo EMCOR con más detalle, quizá le interese saber si la empresa ha sido objeto de compra o venta de acciones por parte de personas con información privilegiada.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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