Algunos pueden ser optimistas sobre las ganancias de Masonite International (NYSE:DOOR)

El mercado para las acciones de Masonite International Corporation(NYSE:DOOR) no se movió mucho después de que publicara recientemente unos beneficios débiles. Hemos investigado un poco y creemos que los beneficios son más sólidos de lo que parecen.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Masonite International

Zoom sobre los beneficios de Masonite International

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios declarados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Masonite International tiene un coeficiente de devengo de -0,14 para el año hasta marzo de 2024. Eso implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 374 millones de dólares en el último año, mucho más que su beneficio estatutario de 140,8 millones de dólares. Los accionistas de Masonite International están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses. Sin embargo, eso no es todo lo que hay que tener en cuenta. El ratio de devengo refleja el impacto de elementos inusuales en el beneficio estatutario, al menos en parte.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen los elementos inusuales en los beneficios?

Los beneficios de Masonite International se vieron reducidos por partidas inusuales por valor de 132 millones de dólares en los últimos doce meses, y esto le ayudó a producir una elevada conversión de efectivo, tal y como reflejan sus partidas inusuales. En un escenario en el que esas partidas inusuales incluyeran cargos no monetarios, esperaríamos ver un fuerte ratio de devengo, que es exactamente lo que ha ocurrido en este caso. Aunque las deducciones debidas a partidas inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. En los doce meses hasta marzo de 2024, Masonite International tuvo un gran gasto por partidas inusuales. En igualdad de condiciones, esto probablemente tendría el efecto de hacer que el beneficio estatutario pareciera peor que su poder de ganancia subyacente.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Masonite International

En conclusión, tanto el ratio de devengo de Masonite International como sus partidas inusuales sugieren que sus beneficios estatutarios son probablemente razonablemente conservadores. Después de considerar todo esto, creemos que los beneficios estatutarios de Masonite International probablemente infravaloran su potencial de beneficios. Por tanto, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta Masonite International en este momento. En Simply Wall St, hemos encontrado 3 señales de advertencia para Masonite International y creemos que merecen su atención.

Nuestro examen de Masonite International se ha centrado en ciertos factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y lo ha superado con nota. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le cueste un poco de investigación, puede que esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran los que tienen información privilegiada le resulten útiles.

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