La tasa de crecimiento de los beneficios de Deere (NYSE:DE) es inferior al 25% CAGR entregado a los accionistas

Cuando se compra una acción, siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero el lado positivo es que se puede ganar mucho más del 100% con una acción realmente buena. Un buen ejemplo es Deere & Company(NYSE:DE), cuya cotización subió un 182% en cinco años. Por otro lado, el precio de la acción ha retrocedido un 4,0% en la última semana. Esto podría estar relacionado con los últimos resultados financieros, publicados recientemente -- puede ponerse al día sobre los datos más recientes leyendo nuestro informe sobre la empresa.

Aunque la acción ha caído un 4% esta semana, vale la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos de las acciones han sido impulsados por los fundamentos subyacentes.

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En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Deere logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 27% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al incremento medio anual del 23% del precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Deere es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Deere, el TSR de los últimos 5 años fue del 202%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Deere han subido un 10% en el año (incluso incluyendo los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 25% anual durante media década) parecen mejores. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para comprender mejor a Deere, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en De ere, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Deere no es el único valor que compran los iniciados. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han estado comprando personas con información privilegiada.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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