Estas 4 medidas indican que Crane (NYSE:CR) está utilizando la deuda razonablemente bien

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Crane Company(NYSE:CR) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Crane

¿Cuánta deuda tiene Crane?

Como puede ver a continuación, Crane tenía 250,3 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, frente a los 1.240 millones de dólares del año anterior. Pero también tiene 273,8 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 23,5 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Crane

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Crane tenía pasivos por valor de 415,6 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 489,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 273,8 millones de dólares en efectivo y 397,1 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de un año. Así pues, su pasivo supera en 234,5 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Crane cotizan en bolsa por un valor total de 6.610 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de su notable pasivo, Crane cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Mejor aún, Crane aumentó su EBIT un 157% el año pasado, lo que supone una mejora impresionante. Este impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Crane para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Aunque Crane tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, el flujo de caja libre de Crane ascendió al 28% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no está muy bien cuando se trata de amortizar deuda.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Crane, pero nos tranquiliza el hecho de que disponga de una tesorería neta de 23,5 millones de dólares. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 157% en el último año. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Crane sea arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Crane muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debe conocer...

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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