Caterpillar (NYSE:CAT) cede un 6,4% esta semana, ya que los rendimientos anuales caen más en línea con el crecimiento de los beneficios

Cuando se compran acciones, siempre existe la posibilidad de que caigan un 100%. Pero por el lado bueno, si se compran acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, se puede ganar mucho más del 100%. Los accionistas a largo plazo de Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) serían muy conscientes de ello, ya que la acción ha subido un 147% en cinco años. Pero ha bajado un 6,4% en la última semana. Pero tenga en cuenta que el mercado en general ha bajado un 4,0% desde la semana pasada, y esto puede haber afectado al precio de las acciones de Caterpillar.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 6,4%, vamos a comprobar si los fundamentales coinciden con el precio de la acción.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante media década, Caterpillar consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 16% al año. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción, del 20% anual, durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Caterpillar es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Caterpillar en los últimos 5 años ha sido del 175%, lo que supera la rentabilidad del precio de las acciones mencionada anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Caterpillar han obtenido una rentabilidad del 28% en doce meses (incluso incluyendo los dividendos), lo que no está lejos de la rentabilidad general del mercado. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR a cinco años del 22% anual. Incluso si el crecimiento del precio de las acciones se ralentiza a partir de aquí, hay muchas posibilidades de que sea un negocio que merezca la pena seguir a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Caterpillar, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Caterpillar muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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