AZZ (NYSE:AZZ) ha obtenido unos buenos resultados, pero hay que tener en cuenta otros factores

A pesar de anunciar unos sólidos beneficios, las acciones de AZZ Inc.(NYSE:AZZ) se mostraron flojas. Investigamos un poco y descubrimos algunos problemas subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de AZZ

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. AZZ amplió el número de acciones emitidas en un 19% durante el año pasado. Por lo tanto, cada acción recibe ahora una parte menor del beneficio. Hablar de ingresos netos, sin fijarse en los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de AZZ haciendo clic en este enlace.

Un vistazo al impacto de la dilución de AZZ en sus ganancias por acción (EPS)

AZZ ha mejorado su beneficio en los últimos tres años, con una ganancia anualizada del 221% en ese tiempo. Y a simple vista impresiona la ganancia del 50% en beneficios durante el último año. Pero en comparación, el BPA sólo aumentó un 49% en el mismo periodo. Por tanto, la dilución está influyendo notablemente en el rendimiento para el accionista.

A largo plazo, el crecimiento del beneficio por acción debería engendrar un crecimiento del precio de la acción. Por tanto, será ciertamente positivo para los accionistas si AZZ puede hacer crecer el BPA de forma persistente. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus ganancias por acción se mantienen planas (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Por esa razón, podría decirse que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de AZZ

Los accionistas de AZZ deberían tener en cuenta el número de nuevas acciones que está emitiendo, ya que la dilución tiene claramente el poder de afectar gravemente a la rentabilidad de los accionistas. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de AZZ sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Pero la buena noticia es que su crecimiento del BPA en los últimos tres años ha sido muy impresionante. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que conlleva. Por ejemplo, AZZ tiene 2 señales de advertencia (y 1 que no debe ignorarse) que creemos que debes conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de AZZ. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le cueste un poco de trabajo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una elevada rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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