Allison Transmission Holdings, Inc. (NYSE:ALSN) podría ser más arriesgada de lo que parece
La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,5 veces de Allison Transmission Holdings, Inc.(NYSE:ALSN) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 33 veces son bastante comunes. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
Los últimos tiempos han sido agradables para Allison Transmission Holdings, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han dado marcha atrás. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras está en baja.
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¿Existe algún crecimiento para Allison Transmission Holdings?
Para justificar su PER, Allison Transmission Holdings debería registrar un crecimiento lento, por debajo del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 35%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 193% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 9,6% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% cada año, lo que no es materialmente diferente.
Con esta información, nos parece extraño que Allison Transmission Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La última palabra
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Allison Transmission Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Allison Transmission Holdings que debería conocer.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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