Creemos que Sterling Infrastructure (NASDAQ:STRL) puede gestionar su deuda con facilidad

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Sterling Infrastructure, Inc.(NASDAQ:STRL) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Sterling Infrastructure?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Sterling Infrastructure tenía una deuda de 356,0 millones de dólares a finales de septiembre de 2023, una reducción desde los 436,5 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 409,4 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 53,4 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Sterling Infrastructure?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Sterling Infrastructure tenía pasivos por valor de 685,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 452,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 409,4 millones de dólares, así como de créditos por valor de 448,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 280,7 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Por supuesto, Sterling Infrastructure tiene una capitalización bursátil de 2.620 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Sterling Infrastructure también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Otro aspecto positivo es que Sterling Infrastructure aumentó su EBIT un 28% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Sterling Infrastructure puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que Sterling Infrastructure tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. Afortunadamente para los accionistas, Sterling Infrastructure ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Este tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque Sterling Infrastructure tiene más pasivos que activos líquidos, también dispone de una tesorería neta de 53,4 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 128% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 350 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de Sterling Infrastructure sea arriesgado. Estaríamos encantados de ver si los conocedores de Sterling Infrastructure han estado comprando acciones. Si usted también lo está, haga clic en este enlace ahora mismo para echar un vistazo (gratis) a nuestra lista de transacciones con información privilegiada.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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