Shoals Technologies Group (NASDAQ:SHLS) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que Shoals Technologies Group, Inc.(NASDAQ:SHLS) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Shoals Technologies Group

¿Cuál es la deuda de Shoals Technologies Group?

Como puede ver a continuación, Shoals Technologies Group tenía 141,8 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, por debajo de los 190,4 millones de dólares del año anterior. Por otro lado, tiene 11,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 130,6 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Shoals Technologies Group

Los últimos datos del balance muestran que Shoals Technologies Group tenía pasivos por valor de 91,9 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 164,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de 11,1 millones de dólares de tesorería y 109,1 millones de dólares de créditos con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 135,9 millones de dólares.

Dado que las acciones de Shoals Technologies Group cotizan en bolsa por un valor total de 921,8 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios examinando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con la que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De este modo, se considera tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Shoals Technologies Group tiene una deuda neta de 1,7 veces el EBITDA, que no es demasiado, pero su cobertura de intereses parece un poco baja, con un EBIT de sólo 4,1 veces el gasto por intereses. Aunque estas cifras no nos alarman, vale la pena señalar que el coste de la deuda de la empresa está teniendo un impacto real. Lamentablemente, el EBIT de Shoals Technologies Group cayó un 5,6% en el último año. Si los beneficios continúan en esa línea descendente, gestionar esa deuda será tan difícil como repartir sopa caliente en un monociclo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Shoals Technologies Group para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Así que merece la pena comprobar qué parte de ese EBIT está respaldado por el flujo de caja libre. En los tres últimos años, Shoals Technologies Group ha generado un flujo de caja libre equivalente al 97% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestra opinión

La buena noticia es que la capacidad demostrada por Shoals Technologies Group para convertir el EBIT en flujo de caja libre nos encanta como un cachorro de peluche a un niño pequeño. Pero, en un tono más sombrío, nos preocupa un poco su tasa de crecimiento del EBIT. Teniendo todo esto en cuenta, parece que Shoals Technologies Group puede soportar cómodamente sus actuales niveles de endeudamiento. Por supuesto, aunque este apalancamiento puede mejorar el rendimiento de los fondos propios, conlleva más riesgo, por lo que merece la pena vigilarlo. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Shoals Technologies Group que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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