Los beneficios juegan en contra de la cotización de Rush Enterprises, Inc. (NASDAQ:RUSH.A)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, es posible que considere Rush Enterprises, Inc.(NASDAQ:RUSH.A) como una inversión atractiva con su ratio PER de 10,2x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Rush Enterprises ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si aún creen en el negocio, preferirían que la empresa no perdiera beneficios. Si no es así, es probable que a los accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Rush Enterprises es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse a la zaga del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 13% en los resultados de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global del 152% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. En consecuencia, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones del único analista que cubre la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 18% durante el próximo año. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 12%.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Rush Enterprises se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van a la inversa. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

Conclusión sobre el PER de Rush Enterprises

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Rush Enterprises mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Rush Enterprises ( 1 es potencialmente grave) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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