El sólido informe de resultados de Pioneer Power Solutions, Inc.(NASDAQ:PPSI) no consiguió mover el mercado de sus acciones. Nuestro análisis sugiere que los accionistas han notado algo preocupante en las cifras.
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Zoom sobre las ganancias de Pioneer Power Solutions
Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.
Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener una ratio de devengo superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".
Durante los doce meses anteriores a septiembre de 2023, Pioneer Power Solutions registró una ratio de devengo de 0,75. Como regla general, esto es un mal presagio para la rentabilidad futura. A saber, la empresa no generó ni un ápice de flujo de caja libre en ese periodo. Aunque registró un beneficio de 1,78 millones de dólares, el flujo de caja libre indica que en realidad gastó 5,5 millones de dólares en el último año. También observamos que el flujo de caja libre de Pioneer Power Solutions también fue negativo el año pasado, por lo que podríamos entender que los accionistas se sintieran molestos por sus pérdidas de 5,5 millones de dólares.
Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Pioneer Power Solutions
Como hemos comentado anteriormente, creemos que los beneficios de Pioneer Power Solutions no se vieron respaldados por el flujo de caja libre, lo que podría preocupar a algunos inversores. Como resultado, creemos que puede darse el caso de que el poder de las ganancias subyacentes de Pioneer Power Solutions sea inferior a su beneficio estatutario. El lado positivo es que la empresa ha mejorado lo suficiente como para obtener beneficios este año, después de haber perdido dinero el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Por ejemplo, hemos descubierto que Pioneer Power Solutions tiene 3 señales de advertencia (¡una es un poco preocupante!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.
Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Pioneer Power Solutions. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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