Por qué no debe sorprender a los inversores el bajo PER de Orion Energy Systems, Inc. (NASDAQ:OESX)

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,4x, Orion Energy Systems, Inc.(NASDAQ:OESX) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas eléctricas de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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Cómo se ha comportado Orion Energy Systems

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Orion Energy Systems han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Por tanto, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlo un buen valor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de Orion Energy Systems es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 9,2% en los ingresos de la empresa. Esto significa que también se ha producido un descenso de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han bajado un 18% en total en los últimos tres años. Por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 33% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 53% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Orion Energy Systems es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Conclusión sobre la relación precio/valor de Orion Energy Systems

Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Orion Energy Systems reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su baja relación precio/ventas. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja P/S. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER suba más en el futuro.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Orion Energy Systems (¡1 es preocupante!) que debería conocer antes de invertir aquí.

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