JE Cleantech Holdings Limited (NASDAQ:JCSE) sube un 26%, pero su bajo PER no es motivo de entusiasmo
La cotización de las acciones de JE Cleantech Holdings Limited(NASDAQ:JCSE) se ha comportado muy bien en el último mes, con una excelente subida del 26%. Sin embargo, no todos los accionistas están contentos, ya que la cotización ha bajado un decepcionante 44% en los últimos doce meses.
Incluso después de un salto tan grande en el precio, teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas en los Estados Unidos tienen relaciones precio-beneficio (o "PER") por encima de 17x, usted todavía puede considerar JE Cleantech Holdings como una inversión atractiva con su relación PER de 11,9x. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
A modo de ejemplo, los beneficios se han deteriorado en JE Cleantech Holdings durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que la empresa no hará lo suficiente para evitar un rendimiento inferior al del mercado en general en un futuro próximo. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los actuales accionistas se sientan optimistas sobre la futura evolución de la cotización.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de JE Cleantech Holdings?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de JE Cleantech Holdings se consideren razonables.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 59%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 76% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios recientemente ha sido indeseable para la empresa.
Sopesar esa trayectoria de beneficios a medio plazo con la previsión de expansión del 12% a un año del mercado más amplio muestra que es un aspecto desagradable.
Con esta información, no nos sorprende que JE Cleantech Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, pensamos que es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo, lo que podría preparar a los accionistas para futuras decepciones. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que la evolución reciente de los beneficios está lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender del PER de JE Cleantech Holdings?
Puede que las acciones de JE Cleantech Holdings hayan recibido un sólido impulso, pero su PER ciertamente no ha alcanzado grandes cotas. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Como sospechábamos, nuestro examen de JE Cleantech Holdings reveló que la disminución de sus beneficios a medio plazo está contribuyendo a su bajo PER, dado que el mercado está llamado a crecer. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización se mueva con fuerza en una u otra dirección en un futuro próximo en estas circunstancias.
Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: JE Cleantech Holdings tiene 4 señales de advertencia (y 3 que son un poco preocupantes) que creemos que debe conocer.
Por supuesto, también podría encontrar un valor mejor que JE Cleantech Holdings. Así que quizás desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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