Falta algo de confianza en el PER de Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 15 veces, puede considerar Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 21,3 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

Hemos encontrado 21 valores estadounidenses que se prevé que paguen una rentabilidad por dividendo superior al 6% el próximo año. Consulte la lista completa de forma gratuita.

Últimamente no ha habido mucho que diferencie el crecimiento de los beneficios de Honeywell International del del mercado. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los beneficios se acelerará. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

Consulte nuestro último análisis de Honeywell International

Si desea conocer las previsiones de los analistas de cara al futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Honeywell International.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Honeywell International es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar al mercado.

En retrospectiva, el año pasado la empresa obtuvo una ganancia decente del 2,7% en su cuenta de resultados. El sólido rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 9,8% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 11% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% anual, lo que no es materialmente diferente.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Honeywell International se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre el PER de Honeywell International

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Honeywell International reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. Ahora mismo nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Honeywell International, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Honeywell International, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.