FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) ha subido un 32%, lo que es motivo de preocupación

Los accionistas de FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) han visto recompensada su paciencia con una subida del 32% en el último mes. Lamentablemente, las ganancias del último mes no han servido para enmendar las pérdidas del último año, en el que la acción ha perdido un 40%.

Después de un salto tan grande en el precio, usted podría ser perdonado por pensar que FuelCell Energy es una acción para mantenerse alejado con una relación precio-ventas (o "P / S") de 5,7x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas en la industria eléctrica de Estados Unidos tienen relaciones P / S por debajo de 1,6x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de FuelCell Energy?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de FuelCell Energy han entrado en marcha atrás, lo que no es bueno. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha evitado que el PER se desplome. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de FuelCell Energy?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que ratios P/S como el de FuelCell Energy se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,4% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, unos cuantos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 74% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los nueve analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años la empresa registrará un crecimiento anual del 34%. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 68%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, nos parece preocupante que FuelCell Energy cotice a un PER superior al del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de FuelCell Energy?

La PER de FuelCell Energy ha crecido muy bien durante el último mes gracias a un práctico impulso en el precio de la acción. Por lo general, advertimos que no hay que fijarse demasiado en la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Es una sorpresa ver que FuelCell Energy cotiza a un PER tan elevado, dadas las previsiones de ingresos, que no parecen muy halagüeñas. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia en FuelCell Energy que deberías tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre FuelCell Energy, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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