Estas 4 medidas indican que Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) está utilizando la deuda de forma segura

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que la empresa tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Consulte nuestro último análisis de Axon Enterprise

¿Cuál es la deuda neta de Axon Enterprise?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Axon Enterprise tenía una deuda de 678,7 millones de dólares en junio de 2024; aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 1.080 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 397,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Axon Enterprise?

Podemos ver en el balance más reciente que Axon Enterprise tenía pasivos por valor de 766,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.050 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 1.080 millones de dólares en efectivo y 729,5 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, estos activos líquidos coinciden aproximadamente con el pasivo total.

Teniendo en cuenta el tamaño de Axon Enterprise, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 31.400 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Axon Enterprise también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, nos complace informar de que Axon Enterprise ha aumentado su EBIT en un 38%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Axon Enterprise puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque Axon Enterprise tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Axon Enterprise ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Axon Enterprise, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 397,8 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 125% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 204 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de Axon Enterprise un riesgo? A nosotros no nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Axon Enterprise , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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