Los accionistas de Wells Fargo (NYSE:WFC) han obtenido una rentabilidad del 35% en el último año

Por término medio, con el paso del tiempo, los mercados bursátiles tienden a subir más. Esto hace que la inversión resulte atractiva. Pero no todas las acciones que compre se comportarán tan bien como el mercado en general. Por ejemplo, el precio de las acciones de Wells Fargo & Company(NYSE:WFC) subió el año pasado, pero su ganancia del 31% está por detrás de la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los rendimientos a largo plazo no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha subido un 14% en los últimos tres años.

Así que vamos a investigar y ver si el rendimiento a más largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Wells Fargo

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante el último año, Wells Fargo aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 19%. Este crecimiento del BPA es significativamente inferior al aumento del 31% del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace un año.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Wells Fargo durante el último año ha sido del 35%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Wells Fargo proporcionó un TSR del 35% a lo largo del año (incluidos los dividendos). Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 5%. Incluso si el crecimiento del precio de las acciones se ralentiza a partir de aquí, hay muchas posibilidades de que sea un negocio que merezca la pena seguir a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Wells Fargo tiene una señal de advertencia que creemos que usted debería tener en cuenta.

Hay muchas otras empresas en las que personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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