Lamentablemente, los inversores en U.S. Bancorp (NYSE:USB) han perdido un 6,6% en los últimos tres años.

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero en cualquier cartera, es probable que haya algunos valores que no alcancen ese punto de referencia. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de U.S. Bancorp(NYSE:USB) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 19% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 38%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de U.S. Bancorp

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

U.S. Bancorp ha visto disminuir su BPA a una tasa compuesta del 9,5% anual en los últimos tres años. En comparación, el descenso compuesto anual del 7% del precio de las acciones no es tan grave como la caída del BPA. Por lo tanto, es posible que el mercado no esté demasiado preocupado por la cifra de BPA en este momento, o puede que ya haya descontado parte de la caída.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de U.S. Bancorp es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de U.S. Bancorp, tiene un TSR del -6,6% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

U.S. Bancorp proporcionó una TSR del 23% en los últimos doce meses. Pero no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 1,7% en cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Está muy bien que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones, pero le sugerimos que consulte aquí para ver a qué precio compraban las personas con información privilegiada.

Hay muchas otras empresas que tienen información privilegiada comprando acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas empresas infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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