Accionistas de Wal-Mart de México. de (BMV:WALMEX) están en números rojos si invirtieron hace tres años

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice del mercado. Pero es prácticamente seguro que a veces se comprarán valores que no alcancen los rendimientos medios del mercado. Lamentamos informar que los accionistas a largo plazo de Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V.(BMV:WALMEX) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 29% en tres años, frente a un descenso del mercado de alrededor del 2,2%.

Ya que los accionistas han bajado a largo plazo, veamos los fundamentos subyacentes durante ese tiempo y veamos si han sido consistentes con los rendimientos.

Esta tecnología podría sustituir a los ordenadores: descubra los 20 valores que trabajan para hacer realidad la computación cuántica.

Citando a Buffett, "Los barcos darán la vuelta al mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los desafortunados tres años de descenso del precio de las acciones, Wal-Mart de México. de hecho vio mejorar sus beneficios por acción (BPA) en un 6,9% anual. Esto es todo un enigma, y sugiere que podría haber algo que impulsara temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa ha sido sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

De hecho, los ingresos han aumentado un 8,7% en los tres últimos años, por lo que la caída del precio de la acción tampoco parece depender de los ingresos. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Wal-Mart de México. de; aunque puede que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Wal-Mart de México. de es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Wal-Mart de México. de ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. Observamos que para Wal-Mart de México. de el TSR en los últimos 3 años fue del -21%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Lamentamos informar de que los accionistas de Wal-Mart de México. de han perdido un 11% en el año (incluso incluyendo los dividendos). Lamentablemente, esto es peor que la caída del mercado en general, del 6,6%. Dicho esto, es inevitable que algunas acciones estén sobrevendidas en un mercado bajista. La clave es no perder de vista la evolución fundamental. El lado positivo es que los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 4% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. A tal fin, debería estar atento a la 1 señal de advertencia que hemos detectado en Wal-Mart de México. de.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

¿Tiene comentarios sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.