Las acciones de La Comer. de (BMV:LACOMERUBC) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

En términos generales, el objetivo de la selección activa de valores es encontrar empresas que proporcionen rendimientos superiores a la media del mercado. Comprar empresas infravaloradas es una vía para obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, la cotización de La Comer, S.A.B. de C.V.(BMV:LACOMERUBC) ha subido un 70% en los últimos 5 años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 48% (sin tener en cuenta los dividendos).

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 2.100 millones de dólares mexicanos sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, La Comer. de ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 18% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 11% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que en el caso de La Comer. de el TSR en los últimos 5 años fue del 77%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general perdió alrededor de un 5,2% en los últimos doce meses, los accionistas de La Comer. de lo hicieron aún peor, perdiendo un 7,4% (incluso incluyendo los dividendos). Dicho esto, es inevitable que algunos valores estén sobrevendidos en un mercado bajista. La clave es no perder de vista la evolución fundamental. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 12%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de señales de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Antes de formarse una opinión sobre La Comer. de, puede que desee considerar estas 3 métricas de valoración.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.