China Zheshang Bank Valoración

Q: ¿Cuál es el precio justo de 2016 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

2016 (HK$2.19) cotiza por debajo de nuestra estimación de [[valor justo]] (HK$8.24)

¿Está 2016 infravalorada en comparación con su valor justo, las previsiones de los analistas y su precio en relación con el mercado?

Puntuación valoración

5/6

Puntuación valoración 5/6

Por debajo del valor justo
Muy por debajo del valor justo
Price-To-Earnings vs. Similares
Price-To-Earnings vs. Industria
Price-To-Earnings vs. Ratio justo
Pronóstico de los analistas

Precio de la acción vs. Valor justo

¿Cuál es el precio justo de 2016 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

Por debajo del valor justo: 2016 (HK$2.19) cotiza por debajo de nuestra estimación de valor justo (HK$8.24)

Muy por debajo del valor justo: 2016 cotiza por debajo de su valor justo en más de un 20%.

Métrica de valoración clave

¿Cuál es la mejor métrica para la valoración relativa de 2016?

Métrica clave: Como 2016 es rentable, utilizamos su ratio precio-beneficios para el análisis de valoración relativa.

La tabla anterior muestra el ratio Precio-beneficio de 2016. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de 2016 por su ganancias actual.
¿Cual es el ratio PE de 2016?
Ratio PE	3.9x
Ganancias	CN¥14.24b
Capitalización bursátil	CN¥75.76b

Métricas y ratios de valoración clave de 2016. Desde el precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable al ratio de crecimiento de precio-beneficio, valor de empresa y EBITDA.
Estadísticas clave
Valor empresa-ingresos	n/a
Valor empresarial/EBITDA	n/a
Ratio precio-expectativas de beneficios	0.4x

Ratio Precio-beneficio vs. Similares

¿Cómo se compara ratio PE de 2016 con sus similares?

La tabla anterior muestra el ratio PE de 2016 frente a empresas similares. Aquí también mostramos la capitalización de mercado y el crecimiento previsto como consideración adicional.
Empresa	Precio-beneficio futuro	Crecimiento estimado	Capitalización de mercado
Promedio de empresas similares	7.5x
11 Hang Seng Bank	10.1x	1.7%	HK$174.2b
2388 BOC Hong Kong (Holdings)	7.5x	1.3%	HK$268.5b
23 Bank of East Asia	8.4x	13.9%	HK$25.1b
998 China CITIC Bank	4x	6.5%	HK$357.0b
2016 China Zheshang Bank	3.9x	10.1%	HK$81.6b

Price-To-Earnings vs. Similares: 2016 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Earnings (3.9x) comparado con la media de empresas similares (7.5x).

Ratio Precio-beneficio vs. Industria

¿Cómo se compara el ratio PE de 2016 con el de otras empresas de la industria HK Banks ?

0 empresas	Precio / Beneficios	Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

No hay más empresas disponibles en este rango PE

0 empresas		Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

No more companies

Price-To-Earnings vs. Industria: 2016 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Earnings (3.9x) comparado con la media de la industria Hong Kong Banks (4.7x).

Ratio Precio-beneficio vs. Ratio justo

¿Cuál es el ratio PE de 2016 comparado con su ratio PE justo? Es el ratio PE esperado teniendo en cuenta las estimaciones de crecimiento de los ingresos de la empresa, los márgenes de ganancias y otros factores de riesgo.

Ratio PE 2016 vs. Ratio justo
Ratio justo
Ratio PE actual	3.9x
Ratio PE justo	4.7x

Price-To-Earnings vs. Ratio justo: 2016 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Earnings (3.9x) comparado con el ratio justo estimado Price-To-Earnings (4.7x).

Precio objetivo de los analistas

¿Cuál es la estimación de los analistas a 12 meses, y existe una confianza estadística en el precio objetivo de consenso?

La tabla anterior muestra las estimaciones y predicciones de 2016 de los analistas para la cotización de las acciones dentro de 12 meses.
Fecha	Precio de las acciones	Precio objetivo promedio a 1 año	Dispersión	Alto	Bajo	Precio real 1 año	Analistas
Actual	HK$2.19	HK$2.69 +22.7%	3.2%	HK$2.77	HK$2.60	n/a	2
Nov ’25	HK$2.18	HK$2.69 +23.3%	3.2%	HK$2.77	HK$2.60	n/a	2
Oct ’25	HK$2.20	HK$2.69 +22.5%	2.8%	HK$2.77	HK$2.62	n/a	2
Sep ’25	HK$2.06	HK$2.69 +30.8%	2.8%	HK$2.77	HK$2.62	n/a	2
Aug ’25	HK$2.14	HK$2.91 +36.2%	5.0%	HK$3.06	HK$2.77	n/a	2
Jul ’25	HK$2.09	HK$2.91 +39.5%	5.0%	HK$3.06	HK$2.77	n/a	2
Jun ’25	HK$2.26	HK$2.91 +29.0%	5.0%	HK$3.06	HK$2.77	n/a	2
May ’25	HK$2.26	HK$2.92 +29.0%	5.0%	HK$3.06	HK$2.77	n/a	2
Apr ’25	HK$2.29	HK$2.92 +27.5%	5.1%	HK$3.07	HK$2.77	n/a	2
Mar ’25	HK$2.17	HK$2.75 +26.5%	3.8%	HK$2.85	HK$2.64	n/a	2
Feb ’25	HK$2.08	HK$2.75 +32.0%	3.8%	HK$2.85	HK$2.64	n/a	2
Jan ’25	HK$2.02	HK$2.74 +35.5%	2.6%	HK$2.81	HK$2.67	n/a	2
Dec ’24	HK$2.08	HK$2.74 +31.6%	2.6%	HK$2.81	HK$2.67	n/a	2
Nov ’24	HK$1.95	HK$2.73 +40.2%	2.8%	HK$2.81	HK$2.66	HK$2.18	2
Oct ’24	HK$2.05	HK$2.93 +43.0%	0.3%	HK$2.94	HK$2.92	HK$2.20	2
Sep ’24	HK$2.14	HK$2.94 +37.6%	0.5%	HK$2.96	HK$2.93	HK$2.06	2
Aug ’24	HK$2.25	HK$3.61 +60.3%	1.3%	HK$3.66	HK$3.56	HK$2.14	2
Jul ’24	HK$2.57	HK$3.69 +43.5%	3.5%	HK$3.82	HK$3.56	HK$2.09	2
Jun ’24	HK$2.63	HK$3.69 +40.2%	3.5%	HK$3.82	HK$3.56	HK$2.26	2
May ’24	HK$2.81	HK$3.69 +31.2%	3.5%	HK$3.82	HK$3.56	HK$2.26	2
Apr ’24	HK$2.68	HK$3.70 +38.0%	3.8%	HK$3.84	HK$3.56	HK$2.29	2

Pronóstico de los analistas: El precio objetivo es más de 20% superior al precio actual de la acción, pero no hay suficientes analistas cubriendo la empresa para determinar confianza estadística de conformidad.

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