MERLIN Properties SOCIMI Valoración

Q: ¿Cuál es el precio justo de MRLE si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

MRLE (€10.32) cotiza por encima de nuestra estimación de [[valor justo]] (€7.58)

¿Está MRLE infravalorada en comparación con su valor justo, las previsiones de los analistas y su precio en relación con el mercado?

Puntuación valoración

1/6

Puntuación valoración 1/6

Por debajo del valor justo
Muy por debajo del valor justo
Price-To-Earnings vs. Similares
Price-To-Earnings vs. Industria
Price-To-Earnings vs. Ratio justo
Pronóstico de los analistas

Precio de la acción vs. Valor justo

¿Cuál es el precio justo de MRLE si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

Por debajo del valor justo: MRLE (€10.32) cotiza por encima de nuestra estimación de valor justo (€7.58)

Muy por debajo del valor justo: MRLE cotiza por encima de nuestra estimación de valor justo.

Métrica de valoración clave

¿Cuál es la mejor métrica para la valoración relativa de MRLE?

Métrica clave: Como MRLE es rentable, utilizamos su ratio precio-beneficios para el análisis de valoración relativa.

La tabla anterior muestra el ratio Precio-beneficio de MRLE. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de MRLE por su ganancias actual.
¿Cual es el ratio PE de MRLE?
Ratio PE	45x
Ganancias	€129.34m
Capitalización bursátil	€5.82b

Métricas y ratios de valoración clave de MRLE. Desde el precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable al ratio de crecimiento de precio-beneficio, valor de empresa y EBITDA.
Estadísticas clave
Valor empresa-ingresos	18.8x
Valor empresarial/EBITDA	24.7x
Ratio precio-expectativas de beneficios	1.4x

Ratio Precio-beneficio vs. Similares

¿Cómo se compara ratio PE de MRLE con sus similares?

La tabla anterior muestra el ratio PE de MRLE frente a empresas similares. Aquí también mostramos la capitalización de mercado y el crecimiento previsto como consideración adicional.
Empresa	Precio-beneficio futuro	Crecimiento estimado	Capitalización de mercado
Promedio de empresas similares	28.7x
LAND Land Securities Group	42.4x	25.9%	UK£4.6b
LMP LondonMetric Property	19.6x	15.3%	UK£4.0b
BLND British Land	23.1x	20.1%	UK£3.9b
UKCM UK Commercial Property REIT	29.9x	n/a	UK£947.3m
MRLE MERLIN Properties SOCIMI	45x	33.2%	€5.8b

Price-To-Earnings vs. Similares: MRLE es cara según su ratio Price-To-Earnings (45x) en comparación con la media de empresas similares (29x).

Ratio Precio-beneficio vs. Industria

¿Cómo se compara el ratio PE de MRLE con el de otras empresas de la industria European REITs ?

2 empresas	Precio / Beneficios	Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

2 empresas		Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

No more companies

Price-To-Earnings vs. Industria: MRLE es cara en función de su ratio Price-To-Earnings (45x) en comparación con la media de la industria UK REITs (24.2x).

Ratio Precio-beneficio vs. Ratio justo

¿Cuál es el ratio PE de MRLE comparado con su ratio PE justo? Es el ratio PE esperado teniendo en cuenta las estimaciones de crecimiento de los ingresos de la empresa, los márgenes de ganancias y otros factores de riesgo.

Ratio PE MRLE vs. Ratio justo
Ratio justo
Ratio PE actual	45x
Ratio PE justo	n/a

Price-To-Earnings vs. Ratio justo: Datos insuficientes para calcular el ratio justo Price-To-Earnings de MRLE para análisis de valoración.

Precio objetivo de los analistas

¿Cuál es la estimación de los analistas a 12 meses, y existe una confianza estadística en el precio objetivo de consenso?

La tabla anterior muestra las estimaciones y predicciones de MRLE de los analistas para la cotización de las acciones dentro de 12 meses.
Fecha	Precio de las acciones	Precio objetivo promedio a 1 año	Dispersión	Alto	Bajo	Precio real 1 año	Analistas
Actual	€10.32	€12.94 +25.4%	14.1%	€15.60	€7.52	n/a	18
Nov ’25	€10.26	€12.95 +26.2%	14.1%	€15.60	€7.52	n/a	18
Oct ’25	€11.36	€12.54 +10.4%	13.7%	€15.00	€7.52	n/a	19
Sep ’25	€11.10	€12.33 +11.1%	11.2%	€14.60	€9.70	n/a	18
Aug ’25	€10.55	€12.17 +15.4%	11.0%	€14.60	€9.70	n/a	17
Jul ’25	€10.52	€12.09 +14.9%	9.2%	€14.60	€9.70	n/a	18
Jun ’25	€10.79	€11.74 +8.9%	9.7%	€14.30	€9.70	n/a	17
May ’25	€10.36	€11.29 +9.0%	9.0%	€13.10	€9.70	n/a	19
Apr ’25	n/a	€10.77 0%	12.9%	€12.70	€6.40	n/a	20
Mar ’25	€8.78	€10.73 +22.2%	12.8%	€12.70	€6.40	n/a	20
Feb ’25	€9.34	€10.66 +14.2%	12.5%	€12.50	€6.40	n/a	20
Jan ’25	€10.14	€10.17 +0.3%	12.7%	€12.50	€6.40	n/a	20
Dec ’24	€9.26	€10.11 +9.2%	13.0%	€12.50	€6.40	n/a	20
Nov ’24	€7.85	€9.96 +27.0%	14.7%	€12.50	€6.40	€10.26	17
Oct ’24	n/a	€10.09 0%	15.6%	€13.00	€6.40	€11.36	17
Sep ’24	n/a	€10.24 0%	13.4%	€13.00	€7.90	€11.10	17
Aug ’24	n/a	€10.24 0%	13.4%	€13.00	€7.90	€10.55	17
Jul ’24	n/a	€10.20 0%	13.0%	€13.00	€7.90	€10.52	17
Jun ’24	€7.69	€10.41 +35.4%	14.2%	€13.33	€7.90	€10.79	17
May ’24	€7.99	€10.56 +32.2%	13.5%	€13.33	€7.90	€10.36	17
Apr ’24	€7.62	€10.59 +39.0%	13.5%	€13.33	€7.90	n/a	17
Mar ’24	€9.10	€10.60 +16.5%	13.5%	€13.33	€7.90	€8.78	17
Feb ’24	€8.93	€10.72 +20.1%	14.3%	€13.33	€7.90	€9.34	17
Jan ’24	n/a	€10.74 0%	14.3%	€13.33	€7.80	€10.14	17
Dec ’23	€8.93	€10.82 +21.1%	13.9%	€13.33	€7.90	€9.26	17
Nov ’23	€8.71	€11.10 +27.5%	13.1%	€13.33	€7.90	€7.85	18

Pronóstico de los analistas: El precio objetivo es más de un 20% superior al precio actual de la acción, y los analistas están dentro de un rango de acuerdo estadísticamente seguro.

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