Resultados: Iberdrola, S.A. supera las expectativas de beneficios y los analistas ya tienen nuevas previsiones

Iberdrola, S.A.(BME:IBE) presentó sus resultados del tercer trimestre la semana pasada, y hemos querido ver cómo está evolucionando el negocio y qué piensan de la empresa los analistas del sector tras este informe. Los ingresos, de 10.000 millones de euros, quedaron muy por debajo de las expectativas, incumpliendo los objetivos de los analistas en un 24%. El beneficio estatutario por acción (BPA) de 0,20 euros se comportó mejor, situándose un 8,7% por encima de los modelos de los analistas. Los beneficios son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir la evolución de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Los lectores estarán encantados de saber que hemos agregado las últimas previsiones estatutarias para ver si los analistas han cambiado de opinión sobre Iberdrola tras los últimos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual de los 17 analistas de Iberdrola es de unos ingresos de 49.300 millones de euros en 2025. Esto reflejaría un notable incremento del 8,9% sobre sus ingresos de los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio estatutario por acción disminuya un 16%, hasta 0,88 euros, en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 49.100 millones de euros y un beneficio por acción (BPA) de 0,87 euros en 2025. Así pues, está claro que, aunque los analistas han actualizado sus estimaciones, no se ha producido ningún cambio importante en las expectativas para la empresa tras los últimos resultados.

Los analistas han vuelto a confirmar su precio objetivo de 13,89 euros, lo que demuestra que el negocio se está ejecutando bien y en línea con las expectativas. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. Hay algunas percepciones variadas sobre Iberdrola, con el analista más alcista valorándola en 16,00 euros y el más bajista en 9,33 euros por acción. Definitivamente, hay algunas opiniones diferentes sobre el valor, pero el rango de estimaciones no es lo suficientemente amplio como para implicar que la situación sea impredecible, en nuestra opinión.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil pintar algunos trazos más gruesos a la hora de ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados pasados de Iberdrola como con los de sus homólogos en el mismo sector. Destaca la ralentización del crecimiento de los ingresos de Iberdrola, con una previsión de crecimiento anualizado del 7,1% hasta finales de 2025, muy por debajo del crecimiento histórico del 9,5% anual de los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 1,6% anual. Así que está bastante claro que, si bien se espera que el crecimiento de los ingresos de Iberdrola se ralentice, todavía se espera que crezca más rápido que el propio sector.

Lo más importante

Lo más importante a tener en cuenta es que no ha habido ningún cambio importante en el sentimiento, con los analistas reconfirmando que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. Afortunadamente, no se han producido cambios importantes en las previsiones de ingresos, y se espera que la empresa siga creciendo a un ritmo superior al del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 13,89 euros, ya que las últimas estimaciones no bastaron para influir en sus precios objetivo.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Iberdrola- hasta 2026, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 3 señales de alerta para Iberdrola (¡1 es potencialmente grave!) que hemos descubierto.

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