Trajano Iberia Socimi (BME:YTRA), que retrocedió un 88% esta semana, podría estar empezando a centrar la atención de los inversores en el descenso de sus beneficios durante los últimos cinco años.

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más fuertes del mercado. Pero en cualquier cartera habrá resultados dispares entre los distintos valores. Así pues, no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Trajano Iberia Socimi, S.A.(BME:YTRA) por dudar de su decisión de mantener el valor, que ha caído un 96% en media década. Las caídas se han acelerado recientemente, con un descenso del 91% en los últimos tres meses. Esperamos de verdad que quien haya aguantado este desplome de precios tenga una cartera diversificada. Aunque se pierda dinero, no hay por qué perder la lección.

Dado que la acción ha perdido un 88% en la última semana, merece la pena echar un vistazo al rendimiento de la empresa y ver si hay alguna señal de alarma.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

En los últimos cinco años, tanto la cotización como el BPA de Trajano Iberia Socimi han disminuido, este último a un ritmo del 30% anual. Los lectores deben observar que el precio de la acción ha caído más rápido que el BPA, a un ritmo del 49% anual, durante el periodo. Esto implica que el mercado era antes demasiado optimista sobre la acción. El bajo PER de 1,03 refleja aún más esta reticencia.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Profundice en las métricas clave de Trajano Iberia Socimi consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Trajano Iberia Socimi.

¿Y los dividendos?

A la hora de analizar la rentabilidad de una inversión, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Trajano Iberia Socimi, su TSR ha sido del 60% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad por acción que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Trajano Iberia Socimi han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 63% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 10% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 5 señales de advertencia para Trajano Iberia Socimi (¡4 no nos gustan demasiado!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: muchas de ellas pasan desapercibidas Y tienen una valoración atractiva).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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