Los accionistas de Almirall (BME:ALM) subieron un 3,5% la semana pasada, pero siguen en números rojos en los últimos cinco años.

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más rentables del mercado. Pero es prácticamente seguro que todo inversor tiene valores que rinden más de lo esperado y otros que rinden menos de lo esperado. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Almirall, S.A.(BME:ALM) por dudar de su decisión de mantener el valor, que ha caído un 40% en media década.

El reciente repunte del 3,5% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

Consulte nuestro último análisis de Almirall

Almirall no fue rentable en los últimos doce meses, es poco probable que veamos una fuerte correlación entre el precio de sus acciones y su beneficio por acción (BPA). Podría decirse que los ingresos son nuestra siguiente mejor opción. Cuando una empresa no obtiene beneficios, por lo general esperamos ver un buen crecimiento de los ingresos. Algunas empresas están dispuestas a posponer la rentabilidad para que los ingresos crezcan más rápido, pero en ese caso uno esperaría un buen crecimiento de los ingresos para compensar la falta de beneficios.

En cinco años, los ingresos de Almirall crecieron un 1,0% anual. Esto no es nada impresionante si tenemos en cuenta todo el dinero que está perdiendo. Dado este crecimiento bastante bajo de los ingresos (y la falta de beneficios), no es especialmente sorprendente ver que las acciones han bajado un 7% (anualizado) en el mismo periodo de tiempo. Los inversores deberían considerar hasta qué punto son graves las pérdidas y si la empresa puede lograr la rentabilidad con facilidad. Podría merecer la pena incluirla en la lista de vigilancia y volver a visitarla cuando obtenga beneficios por primera vez.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Almirall es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Almirall ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Almirall en los últimos 5 años fue del -36%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Almirall han perdido un 0,9% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado ha subido un 30%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por desgracia, los accionistas a más largo plazo están sufriendo peor, dada la pérdida del 6% repartida en los últimos cinco años. Querríamos información clara que sugiera que la empresa crecerá, antes de opinar que el precio de las acciones se estabilizará. Quizá le interese valorar esta visualización rica en datos de sus beneficios, ingresos y flujo de caja.

Por supuesto, Almirall puede no ser la mejor acción para comprar. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.