ONE Gas, Inc. verzeichnete einen Umsatzrückgang von 28%: Analysten revidieren ihre Modelle

Die Aktionäre von ONE Gas, Inc.(NYSE:OGS) sind wahrscheinlich ein wenig enttäuscht, denn die Aktien des Unternehmens fielen in der Woche nach den jüngsten Ergebnissen des ersten Quartals um 2,7 % auf 64,09 US$. Die Einnahmen beliefen sich auf 758 Mio. US$ und lagen damit 28 % unter den Erwartungen der Analysten, obwohl der statutarische Gewinn von 1,75 US$ pro Aktie in etwa den Prognosen entsprach. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

Siehe unsere neueste Analyse zu ONE Gas

Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse liegt die Konsensprognose der sieben Analysten von ONE Gas bei einem Umsatz von 2,23 Mrd. US$ im Jahr 2024. Dies entspricht einer glaubwürdigen Verbesserung der Einnahmen um 6,3 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 4,4 % auf 3,85 US$ sinken. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für das Jahr 2024 einen Umsatz von 2,41 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,86 US$ prognostiziert. Es sieht also so aus, als ob die Analysten nach der jüngsten Ergebnisbekanntgabe etwas weniger optimistisch geworden sind, denn es wird erwartet, dass die Einnahmen sinken, obwohl das Unternehmen den Gewinn pro Aktie halten soll.

Der Konsens hat sein Kursziel von 62,50 US-Dollar bestätigt, was zeigt, dass die Analysten nicht davon ausgehen, dass schwächere Umsatzerwartungen im nächsten Jahr einen wesentlichen Einfluss auf den Marktwert von ONE Gas haben werden. Die Fixierung auf ein einziges Kursziel kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es abweichende Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst ONE Gas mit 65,00 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst das Unternehmen mit 58,00 US-Dollar bewertet. Bei einer so engen Bewertungsspanne haben die Analysten offenbar ähnliche Ansichten darüber, was das Unternehmen ihrer Meinung nach wert ist.

Wenn wir nun einen Blick auf das Gesamtbild werfen, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie sowohl mit der bisherigen Performance als auch mit den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von ONE Gas voraussichtlich verlangsamen wird. Die prognostizierte jährliche Wachstumsrate von 8,5 % bis Ende 2024 liegt deutlich unter dem historischen Wachstum von 12 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit den 14 anderen von Analysten beobachteten Unternehmen in dieser Branche, für die ein jährliches Umsatzwachstum von 8,3 % prognostiziert wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, so sieht es so aus, als ob ONE Gas in etwa mit der gleichen Rate wachsen wird wie die gesamte Branche.

Die Schlussfolgerung

Die naheliegendste Schlussfolgerung ist, dass sich die Aussichten für das Unternehmen in letzter Zeit nicht wesentlich verändert haben, da die Analysten ihre Gewinnprognosen im Einklang mit früheren Schätzungen beibehalten haben. Sie haben auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, obwohl, wie wir bereits gesehen haben, das prognostizierte Wachstum nur etwa so hoch sein dürfte wie das der gesamten Branche. Dennoch sind die Erträge für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 62,50 USD, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

Vor diesem Hintergrund würden wir ONE Gas nicht vorschnell abschreiben. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir verfügen über Schätzungen mehrerer ONE Gas-Analysten, die bis 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Sie sollten jedoch immer auch an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 3 Warnzeichen für ONE Gas ausgemacht, die Sie beachten sollten, und eines davon ist etwas unangenehm.

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