Der fünfjährige Gewinnrückgang der California Water Service Group (NYSE:CWT), der in dieser Woche um 3,2% zurückging, könnte in den Fokus der Anleger geraten.

Wenn Sie eine Aktie kaufen und über viele Jahre halten, hoffen Sie, dass Sie einen Gewinn erzielen. Aber noch mehr als das wünschen Sie sich wahrscheinlich, dass die Aktie stärker steigt als der Marktdurchschnitt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der California Water Service Group (NYSE:CWT ) in den letzten fünf Jahren zwar um 24 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Das letzte Jahr war enttäuschend, denn der Aktienkurs ist in dieser Zeit um 17 % gefallen.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der letzten Woche um 3,2 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Der Gewinn je Aktie der California Water Service Group ist um 4,9 % pro Jahr gesunken, obwohl sich der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg stark entwickelt hat.

Da der Gewinn je Aktie sinkt, der Aktienkurs aber nur leicht steigt, war der Markt in der Vergangenheit wahrscheinlich zu pessimistisch, was die Aktie angeht. Sollte sich der Rückgang des Gewinns pro Aktie fortsetzen, würde es uns überraschen, wenn der Aktienkurs nachhaltig steigen würde.

Die nachstehende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Bevor Sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR der California Water Service Group lag in den letzten 5 Jahren bei 35 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 6,0 % zulegte, verloren die Aktionäre der California Water Service Group 16 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 6 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, weshalb es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die California Water Service Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für California Water Service Group identifiziert (2 davon sind etwas unangenehm) , die Sie beachten sollten.

Natürlich ist California Water Service Group vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf . Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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