Die Ergebnisse von Avista (NYSE:AVA) sind schwächer als sie scheinen

Avista Corporation(NYSE:AVA) meldete hohe Gewinne, aber die Aktie stagnierte. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Wir sehen, dass Avista einen Steuervorteil von 25 Mio. US$ erhalten hat. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Fiskus bezahlt wird, anstatt den Fiskus zu bezahlen. Der Erhalt eines Steuervorteils ist natürlich an sich eine gute Sache. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, dass der Gewinn danach aber wieder zurückgeht. Für den wahrscheinlichen Fall, dass die Steuervergünstigung nicht wiederholt wird, erwarten wir einen Rückgang des statutarischen Gewinns, zumindest wenn es kein starkes Wachstum gibt.

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Unsere Meinung zu Avistas Gewinnentwicklung

Wie wir bereits besprochen haben, hat Avista im letzten Jahr einen Steuervorteil erhalten, anstatt Steuern zu zahlen. Daher glauben wir nicht, dass das Ergebnis, in dem dieser Steuervorteil enthalten ist, ein guter Anhaltspunkt für das nachhaltige Gewinnniveau des Unternehmens ist. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Avista geringer ist als der statutarische Gewinn. Nichtsdestotrotz ist es erwähnenswert, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 12 % gestiegen ist. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, müssen Sie sich daher unbedingt über die Risiken informieren. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben für Avista 3 Warnzeichen ausgemacht (von denen eines etwas besorgniserregend ist!), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Avista besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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