Das Geschäft von MGE Energy, Inc. (NASDAQ:MGEE) hinkt dem Markt hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 22 sendet MGE Energy, Inc.(NASDAQ:MGEE) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 16 haben und selbst KGVs von unter 9 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich MGE Energy in letzter Zeit recht gut entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für MGE Energy?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von MGE Energy als angemessen gelten.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beeindruckenden Anstieg von 15 %. Auch der Gewinn pro Aktie hat sich im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 24 % erhöht, was vor allem auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürfte das nächste Jahr nach Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 2,7 % bringen. Für den übrigen Markt wird dagegen ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass MGE Energy mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offenbar hoffen die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von MGE Energy lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von MGE Energy hat ergeben, dass sich die schlechteren Gewinnaussichten nicht annähernd so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Erträge eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Wir wollen nicht zu sehr ins Fettnäpfchen treten, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für MGE Energy gefunden, auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von MGE Energy ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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