Aktionäre von Alliant Energy (NASDAQ:LNT) sind im Minus, wenn sie vor drei Jahren investiert haben

Für viele Anleger besteht der Hauptzweck der Aktienauswahl darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Das Risiko beim Stockpicking besteht jedoch darin, dass man wahrscheinlich Unternehmen kauft, die sich nicht gut entwickeln. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre von Alliant Energy Corporation(NASDAQ:LNT) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 11 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 20 % erzielte.

Werfen wir nun einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens und sehen wir uns an, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs rückläufig war, konnte Alliant Energy seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 3,4 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn je Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder die Wachstumserwartungen könnten in der Vergangenheit unangemessen gewesen sein.

Ein steigender Gewinn pro Aktie und ein sinkender Aktienkurs lassen vermuten, dass der Markt seine Meinung über das Unternehmen abkühlt. Natürlich könnte dies auch eine Chance bedeuten, denn wenn das EPS-Wachstum langfristig anhält, ist es sehr wahrscheinlich, dass auch der Aktienkurs steigen wird.

In der folgenden Abbildung sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von Alliant Energy an.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Bei Alliant Energy lag der TSR in den letzten drei Jahren bei -1,7 %, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Alliant Energy erzielten im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 2,0 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Positiv zu vermerken ist, dass die längerfristigen Renditen (etwa 4 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt) besser aussehen. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Alliant Energy besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Alliant Energy identifiziert (1 ist signifikant) , die Sie beachten sollten.

Für diejenigen, die auf der Suche nach gewinnbringenden Investitionen sind, könnte diese kostenlose Liste unterbewerteter Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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