Constellation Energy Corporation's (NASDAQ:CEG) Aktien steigen um 41%, aber das Geschäft ist noch nicht aufgeholt

Die Aktionäre von Constellation Energy Corporation(NASDAQ:CEG) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 41 % im letzten Monat belohnt. Der letzte Monat krönt einen massiven Anstieg von 130 % im letzten Jahr.

Trotz des starken Kursanstiegs kann man durchaus sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von Constellation Energy von 2x im Vergleich zur US-Elektrizitätsversorgungsbranche, in der das mittlere P/S-Verhältnis bei 1,7x liegt, recht "mittelmäßig" ist. Dennoch ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit möglicherweise eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen.

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Was bedeutet das KGV von Constellation Energy für die Aktionäre?

Constellation Energy hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seinen Umsatz stärker als die meisten anderen Unternehmen steigern konnte. Möglicherweise erwarten viele, dass die starke Umsatzentwicklung nachlässt, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht mehr steigt. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Constellation Energy ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Anstieg des Umsatzes um 17 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 48 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 7,9 % pro Jahr sinken werden. Für die gesamte Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 3,8 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

In Anbetracht dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Constellation Energy im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analystenkohorte ab und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs belasten werden.

Was können wir aus dem KGV von Constellation Energy lernen?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Constellation Energy liegt nun wieder im Bereich des Branchenmedians. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Constellation Energy ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in dieser Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir das nicht erwartet. Bei solch düsteren Aussichten denken wir sofort daran, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Wenn uns die schlechten Umsatzprognosen eines sagen, dann, dass die derzeitigen Kursniveaus unhaltbar sein könnten.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei Constellation Energy entdeckt haben.

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