Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von fast 17 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV von ZTO Express (Cayman) Inc. (NYSE:ZTO) von 16,3 gleichgültig ist. Das mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.
Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich ZTO Express (Cayman) in letzter Zeit recht gut entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung wie der Rest verschlechtern wird, was einen Anstieg des KGV verhindert hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.
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Gibt es ein Wachstum für ZTO Express (Cayman)?
Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste ZTO Express (Cayman) ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.
Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beachtliche 13 % steigern konnte. Erfreulicherweise hat sich der Gewinn je Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 90 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.
Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 14 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als die 9,9 % Wachstum pro Jahr, die für den breiten Markt prognostiziert werden.
Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von ZTO Express (Cayman) mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.
Was können wir aus dem KGV von ZTO Express (Cayman) lernen?
Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Stimmung im Unternehmen sein.
Wir haben festgestellt, dass ZTO Express (Cayman) derzeit mit einem niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Gesamtmarktes. Es könnte einige unbeobachtete Bedrohungen für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den positiven Aussichten entspricht. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Ertragsinstabilität rechnen, da diese Bedingungen normalerweise dem Aktienkurs Auftrieb verleihen sollten.
Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für ZTO Express (Cayman) ausgemacht, das Sie kennen sollten.
Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als ZTO Express (Cayman). Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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