Anleger von Genco Shipping & Trading Limited (NYSE:GNK) sind weniger pessimistisch als erwartet

Wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Schifffahrtsbranche in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 1,3x aufweisen, scheint Genco Shipping & Trading Limited(NYSE:GNK) mit seinem P/S-Verhältnis von 2,1x einige Verkaufssignale auszusenden. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Genco Shipping & Trading aus?

Genco Shipping & Trading hat sich in letzter Zeit schwer getan, da die Einnahmen schneller als bei den meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Dinge vollständig umdrehen und die meisten anderen Unternehmen der Branche überholen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Genco Shipping & Trading ansehen.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie bei Genco Shipping & Trading ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens die Branche übertrifft.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Bedauern feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 18 % gesunken sind. Nichtsdestotrotz konnten die Einnahmen dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 18 % gesteigert werden. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs hatte.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 12 % pro Jahr sinken werden. Angesichts der Tatsache, dass für die Branche ein jährliches Wachstum von 0,8 % prognostiziert wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Genco Shipping & Trading nahezu identisch ist mit dem seiner Branchenkollegen. Offenbar hoffen die meisten Anleger auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten werden.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Genco Shipping & Trading

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.

Für ein Unternehmen mit rückläufigen Umsätzen in einer wachsenden Branche ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Genco Shipping & Trading viel höher, als wir es erwartet hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da der prognostizierte zukünftige Umsatzrückgang die positive Stimmung, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis stützt, beeinträchtigen könnte. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Dennoch sollte man sich darüber im Klaren sein, dass Genco Shipping & Trading in unserer Anlageanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen eines etwas besorgniserregend ist.

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