Die Aktionäre von Delta Air Lines (NYSE:DAL) haben in den letzten drei Jahren einen CAGR von 20% erzielt

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Aber wenn Sie einzelne Aktien mit Fähigkeiten auswählen, können Sie überdurchschnittliche Renditen erzielen. So konnten die Aktionäre von Delta Air Lines, Inc.(NYSE:DAL) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 69 % verzeichnen, was deutlich über der Marktrendite liegt (23 %, ohne Dividenden). Auf der anderen Seite waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut: Die Aktionäre erhielten nur 55 %, einschließlich Dividenden.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich Delta Air Lines von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Wir würden also einen höheren Aktienkurs in diesem Zeitraum erwarten.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Delta Air Lines zu werfen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Delta Air Lines lag in den letzten drei Jahren bei 72 % und damit höher als die oben erwähnte Kursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Delta Air Lines im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 55 % erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 1,7 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Delta Air Lines ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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