Saia, Inc.'s (NASDAQ:SAIA) 25% billigerer Preis bleibt im Einklang mit dem Ergebnis

Der Aktienkurs von Saia, Inc.(NASDAQ:SAIA) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 25% gefallen. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen war der Höhepunkt eines harten Jahres für die Aktionäre, in dem der Aktienkurs um 37% gefallen ist.

Auch wenn der Kurs erheblich gesunken ist, kann man Saia angesichts eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von 26,9, das bei fast der Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten unter dem 17-fachen liegt, immer noch als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Saia könnte besser dastehen, da das Unternehmen in letzter Zeit ein geringeres Gewinnwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die uninteressante Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes KGV wie das von Saia ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens den Markt deutlich übertrifft.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie trotz der wenig inspirierenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 42 % gestiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 17 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als die für den breiten Markt prognostizierten 11 % Wachstum pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Saia über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das potenziell eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem KGV von Saia lernen?

Selbst nach einem so starken Kursrückgang übertrifft das KGV von Saia den Rest des Marktes immer noch deutlich. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Saia ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Saia ausgemacht ( von denen eines etwas unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Saia ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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