Bedenken über die Leistung von Saia (NASDAQ:SAIA)

Nachdem Saia, Inc.(NASDAQ:SAIA) in der vergangenen Woche ein gutes Ergebnis vorgelegt hat, ist der Aktienkurs nicht in die Höhe geschnellt. Wir sind der Meinung, dass die Anleger über einige zugrundeliegende Faktoren besorgt sein könnten.

Siehe unsere letzte Analyse für Saia

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu Saia's Gewinnen

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow ein wichtiger Maßstab, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis März 2024 wies Saia eine Accrual Ratio von 0,32 auf. Leider bedeutet dies, dass der freie Cashflow viel geringer war als der statutarische Gewinn, was uns am Nutzen des Gewinns als Richtwert zweifeln lässt. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 369,5 Mio. USD auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass das Unternehmen im letzten Jahr 203 Mio. USD verbrannt hat. Es ist erwähnenswert, dass Saia vor einem Jahr einen positiven FCF in Höhe von 47 Mio. USD erwirtschaftet hat, so dass sie es zumindest in der Vergangenheit geschafft haben.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Saia

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Saia nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Investoren beunruhigen könnte. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Saia niedriger ist als der statutarische Gewinn. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die Risiken im Klaren sein. Bei Saia gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen (und 1 potenziell ernstes), die Sie kennen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Saia gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, von Nutzen sein.

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