Pyxis Tankers (NASDAQ:PXS) verzeichnet solide Gewinne, aber es gibt nicht nur gute Nachrichten

Solide Gewinnzahlen scheinen nicht auszureichen, um die Aktionäre von Pyxis Tankers Inc.(NASDAQ:PXS) zufrieden zu stellen. Wir sind der Meinung, dass sie über einige zugrunde liegende Details besorgt sein könnten, die unsere Analyse ergeben hat.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Pyxis Tankers

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher gilt es eigentlich als gut, wenn ein Unternehmen eine negative Accrual Ratio hat, aber als schlecht, wenn seine Accrual Ratio positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies Pyxis Tankers eine Accrual Ratio von 0,40 auf. Statistisch gesehen ist das ein echter Negativfaktor für künftige Gewinne. Das Unternehmen hat in diesem Zeitraum keinen einzigen freien Cashflow erwirtschaftet. Im letzten Jahr hatte es sogar einen negativen freien Cashflow von 11 Mio. US$, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 36,2 Mio. US$. Es ist erwähnenswert, dass Pyxis Tankers vor einem Jahr einen positiven FCF von 4,7 Mio. US$ erwirtschaftet hat, so dass sie es zumindest in der Vergangenheit geschafft haben. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest zum Teil.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern immer, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Pyxis Tankers zu gelangen.

Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Angesichts des Abgrenzungsverhältnisses ist es nicht allzu überraschend, dass der Gewinn von Pyxis Tankers in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 25 Mio. US-Dollar gesteigert wurde. Zwar ist es immer schön, einen höheren Gewinn zu haben, aber ein großer Beitrag von ungewöhnlichen Posten dämpft manchmal unsere Begeisterung. Wir haben die Zahlen der meisten börsennotierten Unternehmen weltweit überprüft, und es ist sehr üblich, dass ungewöhnliche Posten einmaliger Natur sind. Was angesichts des Namens kaum verwunderlich ist. Wir können feststellen, dass die positiven ungewöhnlichen Posten von Pyxis Tankers im Verhältnis zum Gewinn im Jahr bis Dezember 2023 recht bedeutend waren. Daraus lässt sich schließen, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn deutlich höher ausfallen lassen, als es sonst der Fall wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Pyxis Tankers

Pyxis Tankers wies eine schwache Periodenabgrenzung auf, aber der Gewinn wurde durch ungewöhnliche Posten begünstigt. Bei näherer Betrachtung vermitteln die oben genannten Faktoren den starken Eindruck, dass die Ertragskraft von Pyxis Tankers nicht so gut ist, wie es auf der Grundlage der statutarischen Gewinnzahlen den Anschein hat. Wenn Sie mehr über Pyxis Tankers als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Pyxis Tankers identifiziert (1 davon gefällt uns nicht), mit denen Sie vertraut sein sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die die Aussagekraft von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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