Optimismus der Anleger überwiegt Marten Transport, Ltd. (NASDAQ:MRTN) Aber es fehlt an Wachstum

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 20,1x könnte Marten Transport, Ltd.(NASDAQ:MRTN) könnten im Moment bearishe Signale gesendet werden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 haben und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Marten Transport hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Wende schaffen und die meisten anderen Unternehmen auf dem Markt überholen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Marten Transport ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 23 % kein Grund zur Freude war. Dennoch konnte der Gewinn pro Aktie dank der früheren Wachstumsperiode seit drei Jahren um insgesamt 29 % gesteigert werden. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Die Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 6,7 % sinken wird. Für den Gesamtmarkt wird dagegen ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das KGV von Marten Transport über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den negativen Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV von Marten Transport lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Marten Transport hat ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir einen schlechten Ausblick mit rückläufigen Gewinnen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Dies stellt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir ein Warnzeichen für Marten Transport entdeckt, das Sie beachten sollten.

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