IDTs (NYSE:IDT) konservative Bilanzierung könnte schwache Ergebnisse erklären

Die Anleger waren von den schwachen Ergebnissen der IDT Corporation(NYSE:IDT ) enttäuscht. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.

Siehe unsere neueste Analyse für IDT

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von IDT

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Das liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

IDT weist für das Jahr bis April 2024 einen Abgrenzungsgrad von -0,30 auf. Daher waren seine satzungsgemäßen Gewinne sehr viel geringer als sein freier Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow von 55 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 35,6 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Die IDT-Aktionäre sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Bilanzstärke zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von IDT zu gelangen.

Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von IDT wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 7,2 Mio. US$ geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Kosten beinhalten, würden wir eine hohe Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall auch der Fall war. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Lage könnte sich eher früher als später bessern. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass IDT im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von IDT

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Abgrenzungsquote von IDT als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne wahrscheinlich recht konservativ sind. In Anbetracht all dessen gehen wir davon aus, dass der statutarische Gewinn von IDT wahrscheinlich das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Wenn Sie mehr über IDT als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Bei unserer Analyse haben wir festgestellt, dass IDT 1 Warnzeichen aufweist, und es wäre unklug, dieses zu ignorieren.

Nach unserer Untersuchung über die Art des Gewinns von IDT sind wir optimistisch für das Unternehmen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen für Sie nützlich sein.

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