Die Rendite von 26% für die Aktionäre von Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) blieb hinter dem Gewinnwachstum im Jahresvergleich zurück

Im Durchschnitt steigen die Aktienmärkte im Laufe der Zeit tendenziell an. Das macht das Investieren attraktiv. Aber nicht jede Aktie, die Sie kaufen, wird sich so gut entwickeln wie der Gesamtmarkt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der Hewlett Packard Enterprise Company(NYSE:HPE) im letzten Jahr zwar um 22 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Die längerfristigen Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend, da die Aktie in den letzten drei Jahren nur um 9,6 % gestiegen ist.

Angesichts der soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, ist der Vergleich der Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung.

Im letzten Jahr steigerte Hewlett Packard Enterprise seinen Gewinn je Aktie (EPS) um 124 %. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich höher als der 22%ige Anstieg des Aktienkurses. Es scheint also, dass sich der Markt trotz des Wachstums bei Hewlett Packard Enterprise abgekühlt hat. Interessant. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in dem (recht niedrigen) KGV von 11,69 wider.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

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Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Hewlett Packard Enterprise lag im letzten Jahr bei 26 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Hewlett Packard Enterprise haben in den letzten zwölf Monaten eine Rendite von 26 % erzielt (einschließlich der Dividenden), was nicht weit von der allgemeinen Marktrendite entfernt ist. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus und ist sogar besser als der fünfjährige TSR von 7 % pro Jahr. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für Hewlett Packard Enterprise ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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