Aktionäre können darauf vertrauen, dass die Erträge von Ciena (NYSE:CIEN) von hoher Qualität sind

Die Gewinnbekanntgabe der Ciena Corporation(NYSE:CIEN) in der vergangenen Woche war für die Anleger enttäuschend, obwohl die Gewinnzahlen gut waren. Unsere Analyse sagt, dass die Anleger optimistisch sein sollten, da der starke Gewinn auf einem soliden Fundament aufgebaut ist.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Ciena

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Rückstellungsquote positiv für das Unternehmen, und eine positive Rückstellungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hindeutet, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eine schlechte Sache, da sie darauf hindeutet, dass den Papiergewinnen kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Januar 2024 verzeichnete Ciena eine Accrual Ratio von -0,12. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine gute Cash-Conversion hat und dass der freie Cashflow im vergangenen Jahr deutlich über dem Gewinn lag. Tatsächlich hatte das Unternehmen im vergangenen Jahr einen freien Cashflow von 607 Mio. US-Dollar, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 228,1 Mio. US-Dollar. In Anbetracht der Tatsache, dass der freie Cashflow von Ciena im vorangegangenen Zeitraum negativ war, scheint das Ergebnis von 607 Mio. US-Dollar für die letzten zwölf Monate ein Schritt in die richtige Richtung zu sein.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Ciena

Cienas Abgrenzungsquote ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben besprochen haben. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von Ciena das Gewinnpotenzial des Unternehmens unterschätzt! Darüber hinaus ist der Gewinn je Aktie im letzten Jahr um 26 % gestiegen. Natürlich haben wir bei der Analyse des Gewinns nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Es ist zwar sehr wichtig zu prüfen, wie gut die statutarischen Gewinne eines Unternehmens seine wahre Ertragskraft widerspiegeln, aber es lohnt sich auch, einen Blick auf die Prognosen der Analysten für die Zukunft zu werfen. Bei Simply Wall St haben wir Analystenschätzungen, die Sie hier einsehen können.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Ciena besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten zum Beispiel eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.