Verwendet Viasat (NASDAQ:VSAT) Schulden auf riskante Art und Weise?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Viasat, Inc.(NASDAQ:VSAT) Schulden hat. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Beschaffung von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollten Sie zunächst die liquiden Mittel und die Verschuldung zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Viasat?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Viasat im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 7,26 Mrd. US-Dollar hatte, was einen Anstieg von 2,90 Mrd. US-Dollar innerhalb eines Jahres bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 1,65 Mrd. USD an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 5,60 Mrd. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Viasat?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Viasat Verbindlichkeiten in Höhe von 1,38 Mrd. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 10,1 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 1,65 Milliarden US-Dollar und Forderungen in Höhe von 1,45 Milliarden US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 8,41 Mrd. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dieses Defizit belastet das 2,02 Mrd. US$ schwere Unternehmen selbst, als ob ein Kind unter dem Gewicht eines riesigen Rucksacks voller Bücher, seiner Sportausrüstung und einer Trompete zu leiden hätte. Wir sind daher der Meinung, dass die Aktionäre dieses Unternehmen genau im Auge behalten sollten. Schließlich würde Viasat wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalaufstockung benötigen, wenn es heute seine Gläubiger bezahlen müsste. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Viasat seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im vergangenen Jahr war Viasat auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 52 % auf 3,8 Mrd. US-Dollar steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Warnung vor Betrug

Trotz des Umsatzwachstums verzeichnete Viasat im vergangenen Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT). Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 58 Millionen US-Dollar. Kombiniert man diese Informationen mit den erheblichen Verbindlichkeiten, die wir bereits angesprochen haben, sind wir, gelinde gesagt, sehr zögerlich, was diese Aktie angeht. Natürlich kann sich die Situation mit etwas Glück und guter Umsetzung verbessern. Dennoch würden wir nicht darauf wetten, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten 969 Mio. USD an Barmitteln verdampft hat und nicht viel an liquiden Mitteln besitzt. Daher halten wir diese Aktie für so riskant, als würde man mit einer Maske durch einen schmutzigen Hundepark laufen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir am meisten über Schulden aus der Bilanz lernen. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Viasat identifiziert (1 ist besorgniserregend) , die Sie beachten sollten.

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